汇改重启的影响及应对(2)
本文作者(刘晓丹),请您在阅读本文时尊重作者版权。
其它综合型企业:由于人民币升值预期一直存在,企业此前一直在进行着资产负债结构的币种摆布,使用了较多的外币负债。此次汇率改革的推进,如果人民币继续升值步伐,企业将因此获取较多的汇兑收益。
3.居民个人资产可能缩水,海外旅游与留学需求可能增长
对于居民个人的影响主要表现在个人外汇资产和收入有可能缩水,主要集中在个人储蓄存款、外汇理财产品、海外经常性收入等方面。但同时人民币升值将降低海外旅游和留学成本,从而刺激国外旅游和留学需求。
三、企业应对人民币汇率机制改革的主要策略
1.企业可以采取的应对措施。短期内企业可以采取相应的应对措施,主要包括:较多的使用外币负债;在收汇过程中较多的使用预收货款、延期付款等;缩短外汇收入结汇周期,加快结汇速度;适当上调出口产品价格;在合同中加入汇率波动带来的汇兑损失共担的汇率条款等贸易信贷手段降低人民币升值风险,博取汇兑收益。而对于一些采取“大进大出”运营模式的企业,更需要多关注非美元币种的汇率变动,尤其是欧元和日元的汇率变动,及时采取各种措施降低汇兑风险。此类企业可以利用企业收付汇币种较多的特征,合理组合收付汇币种,实现各币种汇兑损益互补,最终降低汇兑损失。
从长期汇率风险防范的手段来看,将依赖于公司层面的结构调整,包括生产地的选择、进出口的匹配、成本向上游转嫁等。
2.开展人民币贸易跨境结算。尽管采取了较多的措施来应对风险,但通过常规技术手段只能在一定程度上解决短期汇率风险问题,而不能解决可能出现的较长期间的汇率升值问题。只有开展以人民币计价进行国际结算,才能较好的转嫁汇率风险。当前进一步推广人民币跨境贸易结算正当其时,在方便企业的同时,也有利于人民币的国际化进程。
四、相关政策建议
一是要重点关注中小企业汇率风险问题。中小企业盈利水平、定价能力、融资能力相较大企业而言要低,因此,汇率波动,受影响最大的是中小企业,应当予以重点关注。例如,可以采取差异化的信贷政策,对有真实贸易背景的中小企业融资需求应重点满足,避免在外汇资金趋紧的情况下,信贷资金被大企业过度占用。可以引导各类经济主体密切关注国际金融形势的发展和汇率的波动,提高应对汇率风险的能力。
二是适度调整人民币跨境贸易结算试点思路。继续扩大试点区域,或者在原有试点区域基础上,从企业实际需求出发,允许有能力推动人民币结算的非试点区企业进行人民币跨境结算,最终在协助企业防范汇率风险的同时推动人民币国际化。
三是积极支持企业和居民个人开展境外投资。在投资备案、资金出入、信贷支持等方面提供政策支持与金融服务。积极支持银行开拓汇率风险相关金融产品,拓宽企业汇率风险防渠道。
参考文献:
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